SBMの数字の不思議

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こたつねこ 2009年2月 6日 12:40

http://k-tai.impress.co.jp/cda/parts/image_for_link/211243-43940-4-2.html

スライドの左下に端末継続利用年数の計算方法が書いてあります。
今のペースだと39ヶ月くらい使ってくれるだろう、という期待値みたいなものでしょうか。

YASU 2009年2月 6日 16:48

計算式は
端末平均利用期間=1/(買換率+解約率）
となってますね。
この計算式で時間が計算できるんでしょうか？
胡散臭いな．．．

Key 2009年2月 7日 08:03

ボーダフォンの時の3年間の設備計画を前倒しして4.6万の基地局を建設すると公言したのはソフトバンクですから、それを特定の人の非難の口実にするのはいかがなものかと思いますよ。それと、その3年分の計画というのは直前の期の金額との比較で3倍とソフトバンクが言ったんですか。常識的には、2006年以降の3年間でボーダフォンフォンが計画していた基地局の数なり予算なりが4.6万の基地局に相当する分だったのを、前倒しにして建設するという意味でしょう。

端末の継続利用年数については、微分積分的な話になりますが、端末の買換え率と解約率が、その値で変化しなければそこに示された利用年数になります。そのグラフを見ると、毎年、買換え率と解約率は変化しているので、その年度での平均利用期間は、07年度28ヶ月,08年度(Q1～Q3)は39ヶ月という具合に変化します。その年度の瞬間風速みたいなものです。 それと前回の決算の発言でも、純増合戦で不正契約が上乗せされているという場面があったかもしれないと述べていますが、純増を取りたいが為にチェックが甘くなってしまい不正契約が上乗せされている意味でしょう。これを不正契約で純増が上乗せされていると言う意味にとるのは変です。不正契約が解約率に含まれると考えておかしい数字ではありません。前のblog風で紹介されていた記事でも、割賦販売が始まって最初の方の2007年の解約率は1.42％と他社の1％程度と比べると高いとかいてあります。一時期、四半期で100億に達した不正契約による損害も、直近の四半期は出来過ぎといってますが3億に減少したそうです。不正契約による損害が、基本料や通話料の未納を含むのか、割賦の未納分だけの金額なのか不明ですが、仮に割賦のみと考えて、8万円で計算すると、100億で12万5千台。その四半期の解約率を0.2%ほど押し上げた計算になります。通話料などの未納を含むと考えると、この半分程度かそれ以下の数字をピークで押し上げたものと思われます。以前に起きた不正契約の事件では1000台で3億円の損害、一台あたり30万円の損害になっていました。

a&d 2009年2月 7日 08:24

先日の会見で孫さんは、SBグループで来期FCF800億円目標(うちモバイルは600億円)に向上させる発言をされていました。
内訳については、コンテンツ利用拡大による収支改善を見込んでいるとのことでしたね。

で、こちら
・2008年度の設備投資予算(見込)2800億円
・2009年度の設備投資予算(見込)2200億円

　　2800-2200=600億円

なんだまたそういうからくりか(笑)

a&d 2009年2月 7日 08:28

「普通」だと端末利用期間(年数)って、機種変更したユーザが以前の機種を利用していた期間を指しますよね？

何なんだこの結果ありきの数字は(笑)

a&d 2009年2月 7日 08:35

↑↑FCFでなく増益でした。。m(__)m

Key 2009年2月 7日 12:28

何をもって普通というのかは難しいですけど、この件は誤解を招きかねような気もするので、例えばGNPの期ごとの数字を年率に換算して表示するように、平均利用年数換算値とでも言った方が良かったかもしれないですね。

dell 2009年2月 7日 19:10

端末債権のデフォルトが極端に少なくなっているのは、貸し倒れが多くて機関投資家が買ってくれなかったので、その対策としてでしょうかねえ？

Key 2009年2月 7日 19:44

割賦の不正契約が多かったのは携帯での初めての割賦販売を始めてから日が浅い2007年のあたり。2008年になってからは偽造が多かった住基カードでの本人確認廃止、ヤフオクへの半年出品禁止、個人審査をクレジットカード並みに厳しくしたなどの結果、減少に向かいましたので、機関投資家がどうこう言われる前から対策に取り組んではいます。遅すぎたような気もしますが、企業としては、不正契約を減らすように努力するのは、まあ当たり前の話です。こういうのは、純増合戦に浮かれていないで、2007年のもっと最初の頃から取り組んで欲しかった。

Key 2009年2月 8日 14:24

アナリシスト向け説明会で、3億に劇的に減ったからくりが説明されてますね。
http://www.softbank.co.jp/ja/irinfo/shared/data/presentation/analyst/2009/analyst_20090206_001.pdf
79ページ短期解約数の推移　,80ページ貸倒引当金・損失額（P/L計上額）

短期解約数は、かなりの割賦不正契約が含まれていたと思われますが、2007年度Q2,Q3が解約数のピークで10万ちょい。Q4からは減少に向かいましたが、貸倒引当金・損失額は時差があって2007年度Q4がピークで101億円。直近の2008年度Q3は、発生貸倒費用19億に対してQ2以前の発生貸倒費用戻入が-16億で、差し引き3億円ということだそうです。19億でも一時期に比べればかなりの減少ですが、Q3が3億になったのは、それ以前の引当金の使われずに戻入の金額が16億あったと言う事だそうです。ということは、今後は四半期19億程度で安定するのかも知れません。